MONETA Money Bank
Stáhnout analýzu Moneta SILVER v PDF (staženo 197× )
Udělené body
| Název banky | Počet bodů | Váha | Skóre |
| Aktiva celkem | 5 | 15% | 0,8 |
| Vlastní kapitál | 6 | 15% | 0,9 |
| Finanční páka | 8 | 20% | 1,6 |
| Cena peněz | 9 | 10% | 0,9 |
| Provozní náklady / Aktiva | 5 | 10% | 0,5 |
| Čistý zisk | 7 | 8% | 0,5 |
| Zisk před zdaněním | 7 | 8% | 0,5 |
| Čistý zisk / Aktiva | 9 | 5% | 0,5 |
| Čistý zisk / Cizí zdroje | 9 | 10% | 0,9 |
| Celkem datová část | 65 | 100% | 7,1 |
| Subjektivní část | |||
| Finanční pozice | 8 | 25% | 2,0 |
| Hospodaření | 10 | 20% | 2,0 |
| Vlastnická struktura | 5 | 15% | 0,8 |
| Byznys | 5 | 20% | 1,0 |
| Transparentnost | 9 | 20% | 1,8 |
| Celkem subjektivní část | 37 | 100% | 7,6 |
| Výsledek | |||
| Datová | 7,1 | 60% | 4,2 |
| Subjektivní | 7,6 | 40% | 3,0 |
| Výsledný počet bodů | 7,3 | ||
| Výsledné hodnocení | SILVER | ||
Jako jediný zástupce středních bank si Moneta v letošním ročníku odnáší více než 7 bodů a tedy ocenění – Comsense Důvěryhodná banka SILVER.
Komentář k subjektivní části
Finanční pozice
Monetu, která do roku 2016 existovala pod názvem GE Money Bank, jsme vždy hodnotili velmi dobře. V loňském ročníku dokonce získala nejvyšší možné ocenění GOLD. V letošním ročníku tato banka sice získala méně bodů, tomu se však nevyhnuly prakticky všechny banky na českém trhu. V případě Monety můžeme za rok 2017 pozorovat poměrně výrazný nárůst bilanční sumy. Moneta tak ukončila dlouholetou stagnaci a její bilanční suma se dostala téměř na hranici 200 miliard korun.
Nejvýraznější je i v případě této banky nárůst pohledávek za bankami. Konkrétně z necelých 200 milionů na více než 53 miliard. V podstatě celou tuto sumu tvořily na konci loňska reverzní repo operace s ČNB. Dalších zhruba 2,4 miliardy byly povinné minimální rezervy. Banka tak měla necelých 28 % bilanční formy uloženo u ČNB, jednalo se ale v podstatě pouze o reverzní repo operace a povinné minimální rezervy, tedy v obou případech úročeno sazbou 0,5 % ke konci roku. To v poměrně zdravé míře reflektuje loňský trend na českém bankovním trhu.
Největší položkou aktiv byly pohledávky za klienty. U těch došlo ve všech hlavních segmentech, tedy u retailových i korporátních klientů, k růstu. Růst byl přiměřený, spíše organický. Podobně jako u jiných bank, i u Monety také došlo k poklesu opravných položek. Ty již klesly na téměř třetinu hodnoty z roku 2015. Tento vývoj u Monety hodnotíme velmi pozitivně.
Co nás však mrzí, je pokračující pokles vlastních zdrojů banky. Moneta dlouhodobě zaujímala pozici banky s nejlepší úrovní finanční páky na českém trhu. Bohužel od té doby, co se ji bývalý vlastník General Electric rozhodl prodat, je úroveň vlastního kapitálu na sestupu. I v roce 2017 banka vyplatila dividendy ve výši něco málo přes 5 miliard korun, na což výsledek hospodaření nestačil. Moneta tak musel zhruba 1,5 miliardy doplatit z vlastního kapitálu. Vzhledem k růstu bilanční sumy se tak poměrně výrazně zvýšila zadluženost i ukazatel finanční páky. Oba sice stále dosahují nadprůměrně dobrých hodnot, Moneta však přišla o první místo. Za rok 2017 dosáhla lepší úrovně finanční páky J&T Banka.
I přes několik drobných výhrad hodnotíme finanční pozici Monety stále nadprůměrně 8 body.
Hospodaření
Hospodaření Monety bylo v posledních letech vždy na výborné úrovni. Banka má sice mírně vyšší nákladovost ve srovnání s konkurencí, tu však s přehledem zvládá pokrýt svými výnosy. V roce 2017 sice došlo k poměrně výraznému poklesu úrokových výnosů, přesto banka vykázala čistý zisk nižší pouze o zhruba 3 %. Moneta také velmi dobře odolala růstu úrokových sazeb a ztrátu ze změn reálné hodnoty realizovatelných finančních aktiv vykázala jen na úrovni několika set milionů. Z pohledu obyčejného člověka se sice jedná o značnou sumu, oproti výsledku hospodaření jiných bank je to však poměrně málo.
Celkově tak hospodaření Monety nadále hodnotíme velmi pozitivně maximálním možným počtem bodů 10.
Vlastnická struktura
S akciemi Monety se nadále obchoduje na pražské burze. Banka tedy nemá žádného výrazně silnějšího vlastníka. Aktuálně nejvyšší podíl 6,24 % držela investiční společnost JP Morgan Asset management. Na podzim 2018 však ředitel Monety Tomáš Spurný a skupina PPF oznámili záměr sloučení Monety, Air Bank a československé divize Home Credit. Pokud by se jim k tomuto kroku podařilo přesvědčit současné akcionáře Monety, banka by prakticky zanikla a nástupnickou společností by byla Air Bank. Přesné podmínky, ani zda záměr opravdu uskuteční, zatím není známo. Do vlastnictví Monety to tedy vnáší značnou dávku nejistoty ohledně budoucího vývoje.
V letošním hodnocení udělujeme proto Monetě za vlastnickou strukturu 5 bodů.
Byznys
Moneta nadále orientuje své podnikání především na získávání prostředků prostřednictvím vkladů od domácností a poskytování komerčních a spotřebitelských úvěrů. Ačkoliv během roku 2017 došlo k mírnému poklesu klientů, banka si jich udržela stále více než 900 tisíc. Ve struktuře podnikání Monety nedošlo k výraznějším změnám. Hlavní změnu pozorujeme, podobně jako u ostatních bank, ve výrazném navýšení reverzních repo operací s ČNB. To bylo samozřejmě vyvoláno růstem úrokových sazeb. Problematicky vnímáme, že na rozdíl od ostatních bank, neměla Moneta v rámci repo obchodů žádná realizovatelná finanční aktiva poskytnuta jako zajištění. Záměr sloučení s menší Air Bank a nebankovním Home Credit může navíc značku Moneta úplně vymazat a do určité míry tím poškodit byznys této banky.
Proto hodnotíme tuto kategorii 5 body.
Transparentnost
K množství zveřejňovaných informací nemáme v případě Monety žádné významnější výhrady. To souvisí samozřejmě také se vstupem na veřejně obchodované trhy.
V této kategorii hodnotíme banku stále nadprůměrnými 9 body.
Finanční pozice
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank | 7 127 | 20 235 | 15 475 | 11 746 |
| Pohledávky za bankami | 53 380 | 189 | 139 | 533 |
| Pohledávky za klienty čisté | 123 680 | 111 860 | 108 437 | 107 197 |
| Realizovatelná finanční aktiva | 57 | 13 749 | 13 255 | 20 401 |
| Celkem aktiva | 672 078 | 149 379 | 140 037 | 143 403 |
| Vlastní kapitál celkem | 25 763 | 27 268 | 27 839 | 42 583 |
| Závazky vůči klientům | 141 469 | 116 252 | 108 698 | 97 006 |
| Závazky vůči bankám | 29 643 | 2 657 | 289 | 247 |
| Celkem dluh | 173 971 | 122 111 | 112 198 | 100 820 |
| Finanční páka | 7,75 | 5,48 | 5,03 | 3,37 |
| Zadluženost | 87,10% | 81,75% | 80,12% | 70,31% |
Pohledávky a vklady u centrálních bank
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 |
| Reverzní repo operace | 53 107 | 0 |
| Ostatní vklady u centrálních bank | 2 454 | 16 392 |
| z toho PMR | 2 453 | 2 292 |
| Celkem | 55 561 | 16 392 |
Hospodaření
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| Čistý úrokový výnos | 7 364 | 8 305 | 9 310 | 9 385 |
| Čistý výnos z poplatků a provizí | 1 933 | 1 961 | 2 336 | 2 674 |
| Zisk před zdaněním | 4 903 | 5 047 | 5 720 | 5 441 |
| Čistý zisk | 3 923 | 4 054 | 4 506 | 4 180 |
| Úplný výsledek hospodaření | 3 503 | 3 935 | 4 629 | 4 538 |
| Cena peněz | 0,13% | 0,15% | 0,19% | 0,28% |
| Provozní náklady/Aktiva | 2,48% | 3,40% | 3,95% | 3,80% |
| Čistý zisk/Dluh | 2,01% | 3,22% | 4,13% | 4,50% |
| Čistý zisk/Aktiva | 1,75% | 2,63% | 3,31% | 3,16% |
Struktura závazků za klienty
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Vklady splatné na požádání | 125 064 | 111 363 | 102 515 |
| Úsporné vklady s výpovědní lhůtou | 9 445 | 249 | 294 |
| Termínované vklady | 211 | 3 956 | 5 639 |
| Ostatní závazky vůči klientům | 6 249 | 684 | 250 |
| Závazky vůči klientům celkem | 500 | 116 252 | 108 698 |
Expozice vůči kreditnímu riziku
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Finanční organizace | 525 | 566 | 614 |
| Nefinanční organizace | 49 536 | 46 675 | 44 553 |
| Vládní sektor | 44 | 65 | 45 |
| Neziskové organizace | 204 | 76 | 93 |
| Fyzické osoby podnikatelé rezidenti | 12 166 | 11 130 | 12 193 |
| Fyzické osoby nepodnikatelé rezidenti | 64 600 | 59 181 | 62 351 |
| Fyzické osoby nepodnikatelé nerezidenti | 666 | 342 | 366 |
| Celkem | 127 742 | 118 035 | 120 215 |
| Opravné položky celkem | 4 062 | 6 175 | 11 778 |
Expozice vůči kreditnímu riziku
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Schválené kontokorenty a kreditní karty | 3 945 | 4 551 | 5 407 |
| Spotřebitelské půjčky | 34 969 | 32 281 | 30 526 |
| Hypotéky | 20 338 | 15 571 | 15 387 |
| Komerční úvěry | 47 728 | 42 639 | 38 340 |
| Finanční leasing vozidel a vybavení | 5 057 | 6 633 | 8 038 |
| Úvěry na financování automobilů, strojů a zařízení | 11 643 | 10 146 | 10 274 |
| Ostatní úvěry | 0 | 39 | 465 |
| Celkem | 123 680 | 111 860 | 108 437 |
Struktura závazků za klienty
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Finanční organizace | 7 445 | 3 210 | 1 263 |
| Nefinanční organizace | 23 804 | 22 237 | 24 001 |
| Organizace v odvětví pojišťovnictví | 7 148 | 587 | 660 |
| Vládní sektor | 4 506 | 3 966 | 6 243 |
| Neziskové organizace | 2 564 | 2 314 | 2 111 |
| Fyzické osoby podnikatelé | 11 642 | 10 550 | 9 445 |
| Fyzické osoby nepodnikatelé rezidenti | 82 195 | 72 367 | 64 020 |
| Fyzické osoby nepodnikatelé nerezidenti | 2 165 | 1 021 | 955 |
| Celkem | 141 469 | 116 252 | 108 698 |
Závěrečné upozornění
Analýzu vytvořila společnost Comsense analytics s.r.o. z veřejně dostupných informací, které zveřejnily instituce, jež jsou předmětem analýzy. Společnost Comsense analytics s.r.o. neručí za správnost finančních dat ani z nich vyplývajících finančních ukazatelů a vychází z předpokladu, že finanční data zveřejněná samotnými finančními institucemi představují reálné zachycení ekonomické reality, což potvrdily i jejich auditorské společnosti.
Cílem této analýzy není vyvolat paniku na českém kapitálovém trhu tím, že bychom upozorňovali na ty finanční instituce, které mají horší kreditní hodnocení než oceněné banky. Naopak společnost Comsense analytics s.r.o. má v úmyslu ocenit ty finanční instituce, které mají vysokou kreditní kvalitu a informační otevřenost vůči svým zákazníkům. Z toho důvodu tento dokument neobsahuje detailní hodnocení neoceněných institucí. Na vyžádání je však společnost Comsense analytics s.r.o. ochotna vydat detailní výsledky přímo zástupci neoceněné instituce, aby se transparentní formou dozvěděl, proč instituce nebyla oceněna.
Tato analýza vzniká na náklady společnosti Comsense analytics s.r.o. a její výsledky nejsou nijak ovlivněny jakýmkoliv obchodním vztahem s jakoukoliv bankovní institucí.
Analýza nehodnotí kvalitu služeb hodnocených bank, ale představuje názor společnosti Comsense analytics s.r.o. na kreditní kvalitu analyzovaných společností.
Kontakty
Comsense analytics s.r.o.
IČ: 056 26 561
Jiráskovo náměstí 1981/6
Praha 2
120 00
Mail: analyzy@comsense.cz