Raiffeisenbank
Stáhnout analýzu Raiffeisenbank BRONZE v PDF (staženo 229× )
Udělené body
| Název banky | Počet bodů | Váha | Skóre |
| Aktiva celkem | 6 | 15% | 0,9 |
| Vlastní kapitál | 6 | 15% | 0,9 |
| Finanční páka | 4 | 20% | 0,8 |
| Cena peněz | 8 | 10% | 0,8 |
| Provozní náklady / Aktiva | 7 | 10% | 0,7 |
| Čistý zisk | 7 | 7,5% | 0,5 |
| Zisk před zdaněním | 7 | 7,5% | 0,5 |
| Čistý zisk / Aktiva | 6 | 5% | 0,3 |
| Čistý zisk / Cizí zdroje | 6 | 10% | 0,6 |
| Celkem datová část | 57 | 100% | 6,1 |
| Subjektivní část | |||
| Finanční pozice | 6 | 25% | 1,5 |
| Hospodaření | 8 | 20% | 1,6 |
| Vlastnická struktura | 6 | 15% | 0,9 |
| Byznys | 8 | 20% | 1,6 |
| Transparentnost | 9 | 20% | 1,8 |
| Celkem subjektivní část | 37 | 100% | 7,4 |
| Výsledek | |||
| Datová | 6,1 | 60% | 3,6 |
| Subjektivní | 7,4 | 40% | 3,0 |
| Výsledný počet bodů | 6,6 | ||
| Výsledné hodnocení | BRONZE | ||
I letos se mezi námi oceněnými bankami objevila Raiffeisenbank. Ta stejně jako před rokem získává ocenění – Comsense Důvěryhodná banka BRONZE.
Komentář k subjektivní části
Finanční pozice
Raiffeisenbank se z pohledu finanční pozice během roku 2017 příliš nezměnila. Bilanční suma rostla přirozeným tempem o necelých 6 %. Ve struktuře aktiv došlo v podstatě ke stejnému vývoji jako u jiných bank. Banka o několik procent zvětšila úvěrové portfolio a naopak snížila opravné položky. Z pohledu jednotlivých segmentů došlo k mírnému růstu úvěrů fyzickým osobám a naopak mírnému poklesu úvěrů velkým právnickým osobám, jak již ale bylo řečeno, o žádné razantní změny nešlo.
K největším změnám došlo také v portfoliu Raiffeisenbank u struktury pohledávek za ČNB. Banka přesunula téměř veškeré prostředky z vkladů u ČNB na reverzní repo operace. Tento vývoj je pochopitelný, vzhledem k růstu úrokových sazeb. Mírně také tyto prostředky navýšila. Celkově však na konci roku 2017 nepřekročily více než třetinu bilanční sumy.
Vzhledem k tomu, že nedošlo k žádným výraznějším změnám, hodnotíme finanční pozici banky stejně jako loni 6 body.
Hospodaření
Z pohledu výsledku hospodaření je Raiffeisenbank jednou z mála bank na českém trhu, kterým se podařilo za rok 2017 vykázat meziročně vyšší úplný výsledek. Banka nijak výrazně nezvýšila výnosy, hospodařila však lépe. Díky tomu se ji zvýšit zisk na všech úrovních. Dokonce jako jedna z mála vykázala i zisk z přecenění realizovatelných cenných papírů a ocenění rozdílů ze zajištění peněžních toků. Díky tomu si tak v roce 2017 vylepšila také ukazatele ziskovosti.
Hospodaření Raiffeisenbank hodnotíme v tomto ročníku velmi pozitivně celkově 8 body.
Vlastnická struktura
Česká Raiffeisenbank stále patří do rakouské bankovní skupiny Raiffeisen. Majoritním akcionářem a mateřskou společností celé skupiny je rakouská finanční instituce Raiffeisen Bank International AG. U této instituce je však situace podobná italské UniCredit či francouzské Société. I u ní je ukazatel P/BV nižší než 1, investoři tedy vnímají reálnou hodnotu kapitálu jako nižší než účetní.
Proto hodnotíme vlastnickou strukturu 6 body.
Byznys
Podnikání Raiffeisenbank vnímáme za rok 2017 jako velmi stabilní. Z pohledu úvěrového portfolia došlo k mírnému, spíše organickému růstu. Nejvýraznější bylo zvýšení podílu úvěrů fyzickým osobám na téměř 47 %. Naopak úvěry velkým právnickým osobám klesly na necelých 44 %.
Největší část tvořila i letos položka termínované úvěry, což je poměrně zvláštní pojem, který banka dále nerozvádí. Společně s hypotečními úvěry šlo o více než 94 % hrubé hodnoty úvěrového portfolia. Bohužel nejsou k dispozici podrobnější informace a nedá se tak přesně určit rizikovost těchto úvěrů. Podíl hypotečních úvěrů, které lze obecně považovat za méně rizikové než komerční nebo spotřebitelské úvěry, se ale zvýšil na téměř 39 %.
Celkově letos byznys Raiffeisenbank hodnotíme nadprůměrnými 8 body.
Transparentnost
Ačkoliv by banka mohla zveřejňovat větší množství informací, je její úroveň transparentnosti velmi nadprůměrná. Banka například zveřejňuje finanční data v tisících korunách. To je na českém bankovním trhu poměrně unikátní. Hodnotíme proto její úroveň transparentnosti velmi pozitivně a získává od nás 9 bodů.
Finanční pozice
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank | 8 621 | 92 080 | 38 634 | 10 646 |
| Pohledávky za bankami | 105 330 | 5 782 | 4 192 | 23 188 |
| Pohledávky za klienty čisté | 218 983 | 211 412 | 184 924 | 174 542 |
| Realizovatelná finanční aktiva | 604 | 594 | 873 | 517 |
| Finanční aktiva držená do splatnosti | 0 | 2 546 | 11 265 | 12 420 |
| Finanční aktiva v reálné hodnotě | 3 859 | 3 885 | 3 347 | 4 218 |
| Celkem aktiva | 342 699 | 323 796 | 249 993 | 231 469 |
| Vlastní kapitál celkem | 27 905 | 26 415 | 25 373 | 23 721 |
| Závazky vůči klientům | 251 732 | 227 140 | 183 794 | 165 144 |
| Závazky vůči bankám | 31 372 | 33 593 | 12 608 | 14 390 |
| Vydané dluhopisy | 19 473 | 24 722 | 18 466 | 16 802 |
| Finanční závazky v reálné hodnotě | 4 625 | 2 917 | 2 589 | 2 773 |
| Celkem dluh | 314 794 | 297 381 | 224 621 | 207 746 |
| Finanční páka | 12,28 | 12,26 | 9,85 | 9,76 |
| Zadluženost | 91,86% | 91,84% | 89,85% | 89,75% |
Pohledávky a vklady u centrálních bank
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 |
| Reverzní repo operace | 105 330 | 946 |
| Ostatní vklady u centrálních bank | 8 621 | 92 080 |
| z toho PMR | 4 966 | 3 708 |
| Celkem | 113 951 | 93 026 |
Hospodaření
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| Čistý úrokový výnos | 6 569 | 6 611 | 6 413 | 6 090 |
| Čistý výnos z poplatků a provizí | 2 004 | 1 781 | 1 926 | 1 997 |
| Zisk před zdaněním | 4 469 | 3 780 | 3 508 | 2 546 |
| Čistý zisk | 3 258 | 3 042 | 2 815 | 2 027 |
| Úplný výsledek hospodaření | 3 460 | 2 647 | 2 926 | 2 034 |
| Cena peněz | 0,39% | 0,43% | 0,47% | 0,48% |
| Provozní náklady/Aktiva | 1,89% | 2,00% | 2,14% | 2,43% |
| Čistý zisk/Dluh | 1,10% | 0,89% | 1,30% | 0,98% |
| Čistý zisk/Aktiva | 1,01% | 0,82% | 1,17% | 0,88% |
Struktura pohledávek
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Pohledávky z běžných účtů | 2 479 | 3 227 | 6 333 |
| Termínované úvěry | 124 388 | 125 215 | 106 552 |
| Hypoteční úvěry | 86 789 | 80 049 | 71 235 |
| Finanční leasing | 7 073 | 6 620 | 4 930 |
| Dluhové cenné papíry | 2 065 | 1 500 | 1 198 |
| Ostatní | 1 245 | 1 065 | 932 |
| Celkem | 224 039 | 217 676 | 191 180 |
| Opravné položky celkem | 5 056 | 6 264 | 6 256 |
| Splatné na požádání | 2 479 | 3 227 | 6 333 |
| Splatné do 1 roku | 60 325 | 59 563 | 50 670 |
| Splatné nad 1 rok | 161 235 | 154 886 | 134 176 |
Struktura pohledávek
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Vládní sektor | 892 | 1 092 | 1 217 |
| Úvěry velkým právnickým osobám | 98 564 | 101 993 | 99 467 |
| Malé a střední podniky | 19 296 | 16 434 | 6 656 |
| Úvěry fyzickým osobám | 105 287 | 98 157 | 83 840 |
| Celkem | 224 039 | 217 676 | 191 180 |
Struktura pohledávek
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Zemědělství, rybolov, lesnictví, myslivost | 2 469 | 1 719 | 1 499 |
| Těžba nerostných surovin | 214 | 147 | 101 |
| Výrobní sektor | 22 408 | 23 126 | 23 334 |
| Výroba a rozvod elektřiny, plynu a vody | 7 769 | 8 554 | 10 220 |
| Stavebnictví | 5 127 | 3 909 | 5 225 |
| Velkoobchod a maloobchod; oprava motorových vozidel, motocyklů, spotřebičů | 17 757 | 17 240 | 15 499 |
| Ubytování a veřejné stravování | 3 037 | 2 964 | 2 803 |
| Doprava, skladování a spoje | 9 613 | 8 071 | 6 521 |
| Finanční zprostředkování | 6 393 | 7 950 | 7 309 |
| Činnosti v oblasti nemovitostí a pronájmu | 38 179 | 41 111 | 30 380 |
| Veřejná správa, povinné sociální zabezpečení | 974 | 1 145 | 1 292 |
| Vzdělávání | 774 | 647 | 593 |
| Zdravotnictví a sociální péče | 2 008 | 1 257 | 1 072 |
| Ostatní veřejné, sociální a osobní služby | 2 029 | 1 591 | 1 492 |
| Činnosti domácností | 105 287 | 98 245 | 83 840 |
| (Nezajištěno) | 43 980 | 38 183 | 34 854 |
| Celkem | 224 038 | 217 676 | 191 180 |
Struktura závazků vůči klientům dle segmentu
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Vládní sektor | 5 352 | 2 158 | 1 396 |
| Vklady velkých právnických osob | 84 492 | 78 734 | 73 154 |
| Malé a střední podniky | 32 720 | 31 551 | 22 959 |
| Vklady fyzických osob | 129 168 | 114 697 | 86 285 |
| Celkem | 251 732 | 227 140 | 183 794 |
Struktura závazků vůči klientům dle likvidity
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Závazky splatné na požádání | 227 863 | 199 829 | 160 389 |
| Termínované závazky | 23 432 | 27 069 | 23 173 |
| Změna reálné hodnoty zajišťovaných položek | 130 | 187 | 196 |
| Ostatní | 307 | 55 | 36 |
| Celkem | 251 732 | 227 140 | 183 794 |
Závěrečné upozornění
Analýzu vytvořila společnost Comsense analytics s.r.o. z veřejně dostupných informací, které zveřejnily instituce, jež jsou předmětem analýzy. Společnost Comsense analytics s.r.o. neručí za správnost finančních dat ani z nich vyplývajících finančních ukazatelů a vychází z předpokladu, že finanční data zveřejněná samotnými finančními institucemi představují reálné zachycení ekonomické reality, což potvrdily i jejich auditorské společnosti.
Cílem této analýzy není vyvolat paniku na českém kapitálovém trhu tím, že bychom upozorňovali na ty finanční instituce, které mají horší kreditní hodnocení než oceněné banky. Naopak společnost Comsense analytics s.r.o. má v úmyslu ocenit ty finanční instituce, které mají vysokou kreditní kvalitu a informační otevřenost vůči svým zákazníkům. Z toho důvodu tento dokument neobsahuje detailní hodnocení neoceněných institucí. Na vyžádání je však společnost Comsense analytics s.r.o. ochotna vydat detailní výsledky přímo zástupci neoceněné instituce, aby se transparentní formou dozvěděl, proč instituce nebyla oceněna.
Tato analýza vzniká na náklady společnosti Comsense analytics s.r.o. a její výsledky nejsou nijak ovlivněny jakýmkoliv obchodním vztahem s jakoukoliv bankovní institucí.
Analýza nehodnotí kvalitu služeb hodnocených bank, ale představuje názor společnosti Comsense analytics s.r.o. na kreditní kvalitu analyzovaných společností.
Kontakty
Comsense analytics s.r.o.
IČ: 056 26 561
Jiráskovo náměstí 1981/6
Praha 2
120 00
Mail: analyzy@comsense.cz