UniCredit Bank
Stáhnout analýzu UniCredit SILVER v PDF (staženo 220× )
Udělené body
| Název banky | Počet bodů | Váha | Skóre |
| Aktiva celkem | 8 | 15% | 1,2 |
| Vlastní kapitál | 8 | 15% | 1,2 |
| Finanční páka | 6 | 20% | 1,2 |
| Cena peněz | 9 | 10% | 0,9 |
| Provozní náklady / Aktiva | 9 | 10% | 0,9 |
| Čistý zisk | 8 | 7,5% | 0,6 |
| Zisk před zdaněním | 8 | 7,5% | 0,6 |
| Čistý zisk / Aktiva | 4 | 5% | 0,2 |
| Čistý zisk / Cizí zdroje | 4 | 10% | 0,4 |
| Celkem datová část | 64 | 100% | 7,2 |
| Subjektivní část | |||
| Finanční pozice | 9 | 25% | 2,3 |
| Hospodaření | 7 | 20% | 1,4 |
| Vlastnická struktura | 6 | 15% | 0,9 |
| Byznys | 8 | 20% | 1,6 |
| Transparentnost | 9 | 20% | 1,8 |
| Celkem subjektivní část | 39 | 100% | 8,0 |
| Výsledek | |||
| Datová | 7,2 | 60% | 4,3 |
| Subjektivní | 8,0 | 40% | 3,2 |
| Výsledný počet bodů | 7,5 | ||
| Výsledné hodnocení | SILVER | ||
Na pomyslném třetím místě se ziskem 7,5 bodů se umístila UniCredit Bank. Získává tak v ročníku 2018 ocenění – Comsense Důvěryhodná banka SILVER.
Komentář k subjektivní části
Finanční pozice
Na českém bankovním trhu se často hovoří o tzv. velké čtyřce. Tím jsou myšleny čtyři velké banky, které jsou již delší dobu těmi systémově nejvýznamnějšími. Tou nejmenší z nich je právě UniCredit Bank. To ale rozhodně neznamená, že tou nejhorší. V loňském roce sice bilanční suma UniCredit vzrostla jen o mírných 5,8 %. Velikost úvěrového portfolia banky vzrostla jen mírně. I tato banka se držela trendu českého bankovnictví a poměrně značně navýšila množství prostředků v reverzních operacích s ČNB. Celkově měla UniCredit u centrálních bank necelých 30 % bilanční sumy. To je ještě poměrně rozumný podíl.
Zhruba 57 % bilanční sumy tvoří pohledávky za klienty. Menší podíl bychom u banky viděli neradi. Zhruba dvě třetiny z nich jsou pohledávky za korporátní klientelou, na kterou je banka zaměřena. Druhou významnou skupinou dlužníků banky jsou fyzické osoby. Jedná se sice o mírně rizikovější portfolio, což se projevuje i ve zvýšeném podílu opravných položek, ty se však bance v roce 2017 podařilo snížit. Rizikovost je navíc vyvážena vklady u centrálních bank.
Z pohledu zdrojů financování byly i v případě této banky nejvýznamnější závazky vůči klientům. Zde byly největší položkou běžné účty, které tvoří 56 % veškerých cizích zdrojů. Poměrně značný podíl měly i závazky vůči bankám ve výši 174 miliard korun. U nich se však z většiny jednalo o termínované vklady, u nichž má banka alespoň částečně možnost řídit riziko likvidity.
Vlastní zdroje banky v roce 2017 vzrostly o necelých 7 %. Banka totiž nevyplácela dividendy, téměř celý výsledek hospodaření se tak převedl do vlastního kapitálu. UniCredit je tak jednou z mála bank, které se podařilo loni snížit zadluženost, ačkoliv pouze mírně. Nicméně tento fakt hodnotíme pozitivně.
Celkově hodnotíme finanční pozici UniCredit za rok 2017 velmi pozitivně 9 body.
Hospodaření
Při pohledu na hospodaření UniCredit vidíme v roce 2017 poměrně značný nárůst jak zisku před zdaněním, tak čistého zisku. Na druhou stranu i v hospodaření této banky se projevil růst úrokových sazeb ve změně čisté reálné hodnoty derivátů v zajištění peněžních toků a kurzových rozdílů, což vedlo k poklesu úplného výsledku hospodaření. Díky lepšímu výsledku hospodaření tento pokles není tak výrazný, jako u některých jiných bank. UniCredit se také podařilo udržet slušnou úroveň nákladovosti.
Celkově hodnotíme hospodaření stejným počtem bodů jako loni, tedy 7.
Vlastnická struktura
Majitelem banky je od října 2016 stále UniCredit S.p.A., tedy mateřská společnost celé skupiny UniCredit. Jedná se o italskou banku, o kterých se v poslední době mluvilo v souvislosti s problematickou finanční situací. Matka UniCredit je na tom o něco lépe, než některé konkurenční italské banky, přesto zde určité riziko vnímáme. Například ukazatel P/BV, který je jakýmsi oceněním trhu účetní hodnoty kapitálu, byl v době zpracování tohoto materiálu 0,48. To znamená, že trh oceňuje hodnotu kapitálu banky na zhruba polovinu. To je možné považovat, za signál určitého rizika.
Přesto se stále jedná o transparentního a silného vlastníka, hodnotíme tedy vlastnickou strukturu 6 body.
Byznys
Jak již bylo zmíněno, UniCredit má výrazné zastoupení podnikové klientely. Expozici vůči těmto klientům během roku 2017 mírně snížila na 265 miliard korun. Naopak vůči fyzickým osobám došlo k navýšení na 112,6 miliardy korun. Došlo především k růstu expozice vůči domácnostem. To lze hodnotit jako určitě zkonzervativnění portfolia. Dále banka také navýšila vklady u ČNB. Ty nebyly přehnaně vysoké a představují jedny z nejbezpečnějších aktiv. Došlo také ke snížení podílu pohledávek se selháním z 1,63 % na 1,2 %. Všechny tyto skutečnosti hodnotíme pozitivně.
Celkově tak hodnotíme kategorii byznys lépe než loni, a to 8 body.
Transparentnost
Zveřejňovaným množstvím informací a celkově transparentností se může UniCredit měřit se svými velkými konkurenty na českém trhu. Výroční zpráva obsahuje značné množství informací a vše je poměrně přehledně uspořádáno. Rozhodli jsme se proto letos zvýšit body v této kategorii a udělit bance 9 bodů.
Celkové hodnocení
Celkově si banka z letošního ročníku Důvěryhodné banky odnáší 7,5 bodu a ocenění SILVER.
Finanční pozice
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank | 4 008 | 4 192 | 4 445 | 4 135 |
| Pohledávky za bankami | 210 188 | 139 900 | 106 611 | 48 782 |
| Pohledávky za klienty čisté | 386 672 | 385 572 | 351 541 | 339 510 |
| Realizovatelná finanční aktiva | 47 522 | 80 192 | 82 649 | 88 345 |
| Finanční aktiva držená do splatnosti | 175 | 186 | 186 | 191 |
| Finanční aktiva oceňovaná reálnou hodnotou | 8 115 | 9 027 | 9 567 | 12 979 |
| Celkem aktiva | 672 078 | 635 042 | 570 284 | 508 616 |
| Vlastní kapitál celkem | 71 496 | 66 891 | 61 506 | 58 410 |
| Závazky vůči klientům | 360 473 | 371 163 | 363 989 | 328 585 |
| Závazky vůči bankám | 174 274 | 115 524 | 59 702 | 54 742 |
| Vydané dluhopisy | 40 000 | 60 107 | 65 019 | 47 285 |
| Finanční závazky určené k obchodování | 8 199 | 6 569 | 7 036 | 7 552 |
| Celkem dluh | 600 582 | 568 151 | 508 778 | 450 206 |
| Finanční páka | 9,40 | 9,49 | 9,27 | 8,71 |
| Zadluženost | 89,36% | 89,47% | 89,21% | 88,52% |
Pohledávky a vklady u centrálních bank
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 |
| Reverzní repo operace | 199 020 | 117 501 |
| Ostatní vklady u centrálních bank | 44 | 109 |
| z toho PMR | 4 246 | 6 388 |
| Celkem | 199 064 | 117 610 |
Hospodaření
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 | 2014 |
| Čistý úrokový výnos | 11 218 | 10 145 | 10 235 | 10 049 |
| Čistý výnos z poplatků a provizí | 3 465 | 3 823 | 3 843 | 3 557 |
| Zisk před zdaněním | 9 289 | 7 713 | 7 064 | 6 030 |
| Čistý zisk | 7 626 | 6 045 | 5 640 | 4 911 |
| Úplný výsledek hospodaření | 4 718 | 5 383 | 5 449 | 7 633 |
| Cena peněz | 0,18% | 0,30% | 0,49% | 0,71% |
| Provozní náklady/Aktiva | 1,22% | 1,29% | 1,32% | 1,37% |
| Čistý zisk/Dluh | 0,79% | 0,95% | 1,07% | 1,70% |
| Čistý zisk/Aktiva | 0,70% | 0,85% | 0,96% | 1,50% |
Struktura pohledávek za klienty
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Finanční instituce | 6 033 | 9 797 | 10 724 |
| Nefinanční podniky | 265 459 | 268 668 | 244 266 |
| Vládní sektor | 2 712 | 1 669 | 1 744 |
| Fyzické osoby a ostatní | 112 648 | 105 438 | 94 807 |
| Celkem | 386 852 | 385 572 | 351 541 |
| Opravné položky celkem | 10 609 | 12 278 | 12 501 |
Expozice vůči kreditnímu riziku
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Služby v oblasti nemovitostí | 64 000 | 77 794 | 64 456 |
| Finanční služby | 5 943 | 9 747 | 10 707 |
| Velkoobchod | 32 792 | 27 679 | 28 426 |
| Domácnosti | 109 336 | 102 455 | 92 041 |
| Maloobchod | 8 456 | 7 243 | 7 910 |
| Leasing a pronájem | 6 343 | 5 842 | 4 156 |
| Automobilový průmysl | 8 807 | 8 775 | 6 484 |
| Energetický průmysl | 28 499 | 27 237 | 29 885 |
| Ostatní | 122 496 | 118 800 | 107 476 |
| Celkem | 386 672 | 385 572 | 351 541 |
Struktura poskytnutých úvěrů
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | ||
| Bez selhání | Se selháním | Bez selhání | Se selháním | |
| Běžné účty (kontokorenty) | 36 698 | 475 | 34 441 | 474 |
| Rezidentské hypoteční úvěry | 94 797 | 611 | 90 932 | 696 |
| Ostatní hypoteční úvěry | 39 200 | 761 | 62 473 | 1 902 |
| Leasing | 24 189 | 671 | 26 676 | 643 |
| Kreditní karty a spotřebitelské úvěry | 11 400 | 172 | 11 723 | 107 |
| Faktoring | 6 571 | 116 | 6 087 | 144 |
| Ostatní úvěry | 168 905 | 1 728 | 147 065 | 2 209 |
| Celkem | 382 138 | 4 534 | 379 397 | 6 175 |
Struktura pohledávek za bankami
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Běžné účty | 1 328 | 1 204 | 1 714 |
| Termínové vklady | 648 | 6 830 | 44 277 |
| Úvěry | 4 946 | 7 977 | 6 415 |
| Reverzní repo operace | 199 020 | 117 501 | 46 000 |
| Povinné minimální rezervy u centrální banky | 4 246 | 6 388 | 8 205 |
| Celkem | 210 188 | 139 900 | 106 611 |
Struktura závazků vůči klientům
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Běžné účty | 336 392 | 322 479 | 299 340 |
| Termínové vklady | 21 023 | 40 411 | 53 653 |
| Repo operace | 0 | 4 653 | 7 208 |
| Ostatní | 3 058 | 3 620 | 3 788 |
| Celkem | 360 473 | 371 163 | 363 989 |
Struktura vydaných dluhopisů
| [mil. Kč] | 2017 | 2016 | 2015 |
| Hypoteční zástavní listy | 35 385 | 49 183 | 51 661 |
| Strukturované dluhopisy | 3 834 | 8 170 | 7 809 |
| Bez kuponové dluhopisy | 0 | 1 664 | 1 844 |
| Jiné emitované dluhové cenné papíry | 781 | 1 090 | 3 705 |
| Celkem | 40 000 | 60 107 | 65 019 |
Závěrečné upozornění
Analýzu vytvořila společnost Comsense analytics s.r.o. z veřejně dostupných informací, které zveřejnily instituce, jež jsou předmětem analýzy. Společnost Comsense analytics s.r.o. neručí za správnost finančních dat ani z nich vyplývajících finančních ukazatelů a vychází z předpokladu, že finanční data zveřejněná samotnými finančními institucemi představují reálné zachycení ekonomické reality, což potvrdily i jejich auditorské společnosti.
Cílem této analýzy není vyvolat paniku na českém kapitálovém trhu tím, že bychom upozorňovali na ty finanční instituce, které mají horší kreditní hodnocení než oceněné banky. Naopak společnost Comsense analytics s.r.o. má v úmyslu ocenit ty finanční instituce, které mají vysokou kreditní kvalitu a informační otevřenost vůči svým zákazníkům. Z toho důvodu tento dokument neobsahuje detailní hodnocení neoceněných institucí. Na vyžádání je však společnost Comsense analytics s.r.o. ochotna vydat detailní výsledky přímo zástupci neoceněné instituce, aby se transparentní formou dozvěděl, proč instituce nebyla oceněna.
Tato analýza vzniká na náklady společnosti Comsense analytics s.r.o. a její výsledky nejsou nijak ovlivněny jakýmkoliv obchodním vztahem s jakoukoliv bankovní institucí.
Analýza nehodnotí kvalitu služeb hodnocených bank, ale představuje názor společnosti Comsense analytics s.r.o. na kreditní kvalitu analyzovaných společností.
Kontakty
Comsense analytics s.r.o.
IČ: 056 26 561
Jiráskovo náměstí 1981/6
Praha 2
120 00
Mail: analyzy@comsense.cz